多因素显示行业长周期复苏确定，2018年为本轮风电复苏拐点之年：1)限电改善的大趋势在持续强化，两会刚过，国家能源局随即发布《可再生能源配额制考核办法》(征求意见稿)，配额制的第一核心便是促进可再生能源消纳，解决当前的限电问题。因此，我们认为本轮弃风限电的改善必然将延续下去，且后期反复的概率较小；2)历史数据来看，招标量领先于装机量数据。2016-2017年国内风电分别公开招标28、27GW，较2015年明显上升，2018年装机向上确定性强；3)预计2018年国内风电装机超过25GW将是大概率事件，其中红六省限电改善预计装机增量超过2GW，中东部及南方各省(不包括云南)预计装机增量将超过3GW，分散式贡献增量预计超过1GW。 |
